Investimento LCI e LCA – Guia Completo

Ao entrar no mundo dos investimentos, geralmente as primeiras opções que nos parecem mais interessantes se chamam LCI e LCA. Isso porque esses investimentos em renda fixa são isentos de Imposto de Renda e altamente seguros, mesmo para quem está começando. Mas será que esses investimentos são realmente bons?

Em nosso guia iremos te apresentar todas as características desse investimento, as diferenças entre eles e, principalmente, todos prós e contras para que você faça uma boa decisão.

Basicamente, LCI e LCA são bons investimentos, mas você precisa ficar atento para os detalhes que podem fazer toda a diferença na sua aplicação: qual o emissor do título.

Antes de investir em LCI ou LCA, leia atentamente nosso artigo e tenha certeza de onde está aplicando seu dinheiro para ter mais tranquilidade ao colocar a cabeça no seu travesseiro, sabendo que seu dinheiro está em boas mãos.

O que é LCI e LCA?

De forma muito simples, são títulos de renda fixa. A sigla LCI significa Letra de Crédito Imobiliário, enquanto LCA significa Letra de Crédito do Agronegócio. Basicamente, você está comprando um título financeiro que garante uma rentabilidade no futuro.

Ambos os investimentos tem as mesmas características, exceto o destino do dinheiro.

• No LCI o dinheiro é destinado para o crédito imobiliário, como construção de casas e financiamento de imóveis
• No LCA é destinado para o agronegócio, como plantação de lavouras e financiamento de máquinas agrícolas

Esse tipo de título rende juros porque o dinheiro que você paga pelo título (ou seja, investe) será usado pelo banco ou instituição financeira para fazer empréstimos a outras pessoas – cobrando mais dessa pessoa do que está pagando a você, e, dessa forma, lucrando.

Em síntese, vender títulos como LCI e LCA é uma forma do banco captar recursos para poder repassa-los pela forma de empréstimos. O lucro é obtido da instituição cobrar mais do cliente do que está pagando à você.

Como uma forma simples de obter capital, a maioria dos bancos oferecem LCI e LCA a seus clientes, inclusive bancos locais de varejo. É principalmente pela popularidade da LCI Banco do Brasil e LCI Caixa Econômica que as pessoas tomam conhecimento dessa modalidade de investir em renda fixa.

Prós e contras de investir em LCI e LCA

Como todo investimento, não há regra que valha para todos de forma unânime. É necessário que o investir veja o lado positivo e negativo da aplicação para definir se ela está compatível com seu perfil.

Vantagens

• Rentabilidade superior a da poupança
• Isento de imposto de renda para pessoas físicas
• Investimento simples e pouco complexo, perfeito para iniciantes no mercado financeiro
• Baixo risco, inclusive para investidores conservadores
• Conta com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), que garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira

Desvantagens

• Prazo mínimo do investimento é de 90 dias (3 meses)
• Valor mínimo para investimento gira em torno de R$ 500
• Algumas instituições não emitem LCI e LCA com liquidez diária

Rentabilidade do LCI ou LCA

Os títulos LCI ou LCA têm rentabilidade comparável a outros investimentos em renda fixa, como CDB ou Tesouro Direto. O rendimento pode ser prefixado ou pós-fixado.

Prefixado

Quando você compra um título com rentabilidade prefixada, isso significa que a taxa de juros paga no vencimento será fixa – e já na hora da compra você sabe qual será.

Por exemplo, se o banco oferecer um LCI pagando 10% ao ano, isso significa que você receberá, ao vencimento do LCI ou LCA, uma rentabilidade de 10% ao ano em cima do capital investido. Simples assim.

Pós-fixado

Já no caso de títulos pós-fixado é um pouco diferente. Títulos dessa modalidade tem a rentabilidade indexada a algum índice, como inflação, CDI ou a Selic, a taxa básica de juros do país. O mais comum é uma indexação ao CDI, uma taxa de juros muito próxima da taxa Selic, usada para empréstimos entre bancos. O que é CDI?

Exemplificando, se um banco estiver oferecendo um LCI que pague 92% do CDI, isso significa que o rendimento anual será de 92% da taxa CDI.

Se o CDI estiver em 8%, por exemplo, isso significa uma rentabilidade anual de 92% de 8%, ou seja, 7,36%.

Uma dúvida comum é: “Por que não dizem simplesmente 7,36% ao invés de 92% do CDI?”. Porque o CDI acompanha a taxa de juros do país, ou seja, pode subir ou cair.

Dessa forma, independente do valor do CDI, você receberá 92% dele (neste nosso exemplo, claro). Parece complicado se você está começando agora, mas você irá se habituar em pouco tempo.

Prazo de investimento

Investimento em títulos de renda fixa você geralmente irá se deparar com dois tipos de prazos: o prazo de vencimento e o prazo de carência. Veja abaixo a diferença entre eles.

Prazo de vencimento

É a data final do investimento, indicando quando seu título irá vencer e você receberá o valor investido acrescido dos juros, ou seja, a rentabilidade do título. É no vencimento que o investidor recebe todo o lucro da sua aplicação.

É comum ver LCI e LCA com vencimento em 6, 12, 24 ou 36 meses – ou seja, até 3 anos. O prazo de investimento varia muito entre as instituições, portanto trace seu objetivo e busque um local que oferte o título no prazo que você deseja.

Prazo de carência

É o prazo mínimo que o dinheiro deve ficar investido, não sendo possível, durante esse prazo, retirar o dinheiro. Ou seja, durante o prazo de carência seu dinheiro fica travado no banco, sem possibilidade de você sacar.

O prazo de carência mínimo de um LCI ou LCA é de 90 dias, definido pelo Conselho Monetário Nacional. Sendo assim, se sua intenção é fazer um investimento com prazo inferior a 3 meses, não é interessante investir em LCI ou LCA, pois será impossível você sacar o valor antes desse prazo.

Qual o risco em investir em LCI ou LCA?

O risco é bastante baixo, mas isso não significa que seja inexistente. Como investidor, é importante que você tenha total ciência de onde está aplicando seu dinheiro e quais os riscos que podem surgir de uma aplicação, mesmo que conservadora.

Como uma Letra de Crédito (Imobiliária ou do Agronegócio), o risco vem da instituição que emitiu seu título falir – isso mesmo, quebrar. Felizmente, no Brasil, LCI e LCA são protegidos pelo FGC, o “seguro” dos investimentos, no valor de até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Saiba o que é o FGC.

Porém, mesmo que você não perca seu dinheiro, o processo de pagamento do FGC pode demorar até 3 meses. Para quem conta com o dinheiro, esse prazo pode atrapalhar um pouco as finanças pessoais.

Em resumo, o risco de investir em LCI ou LCA é muito baixo. Não é a toa que este é considerado um investimento conservador, pois a possibilidade de você perder o valor investido significantemente pequena.

Como dúvida frequente, é necessário alertar que, apesar do dinheiro que você emprestou ao banco ter sido utilizado para empréstimos, isso não significa que, se o tomador do empréstimo deixar de pagar ao banco você deixará de receber. O compromisso que você firmou foi com o banco, e não com a pessoa na outra ponta.

Independente se o tomador do empréstimo está com as parcelas em dia ou não, você receberá pelo seu investimento, pois o título é um acordo entre você o banco. Este, por sua vez, trabalha sempre com risco controlado e, obviamente, cobra caro para oferecer empréstimos – dessa forma, você está protegido.

Aplicação mínima

Para investir em LCI ou LCA a aplicação mínima depende do emissor, ou seja, o banco ou instituição financeira que está oferecendo o título de renda fixa.

Nos grandes bancos de varejo, como Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Itaú ou Bradesco, o valor mínimo é em torno de R$ 5–10 mil. Já para bancos menores, como Banco Inter, Sofisa ou Original, as aplicações são bem mais baixas, partindo de R$ 500.

Como ocorre em todos os investimentos de renda fixa, quanto maior o montante aplicado e maior o prazo, maior a taxa de juros oferecida.

Impostos e taxas

O maior atrativo do LCI e LCA é a isenção de Imposto de Renda e IOF para pessoas físicas. Isso é oferecido devido ao dinheiro ser destinado ao setor imobiliário e do agronegócio, áreas fundamentais para a economia do país.

Se não houvesse isenção, a tributação seria entre 15% e 22,50%, como outros títulos de renda fixa. Dessa forma, essa isenção de imposto é um grande aliado para quem busca investimentos simples ou que precisa do dinheiro em prazos curtos.

Vale ressaltar, porém, que mesmo sendo um investimento onde não é necessário pagar IR, ainda assim é necessário declarar em seu informa de Imposto de Renda anual.

Declarar é obrigatório

Ao início do ano, próximo do início da data de entrega do Imposto de Renda, seu banco ou corretora irá enviar um Informe de Rendimento que mostra seus investimentos em LCI ou LCA.

Use as informações descritas para declarar os investimentos (mesmo se não tiver feito resgate ainda). É importante que você não omita seus investimentos.